In unserer neuesten empirischen Studie wird die Beziehung zwischen der finanziellen Notlage eines Unternehmens, die anhand eines Insolvenzprognosemodells ermittelt wurde, und ESG-Scores von Refinitiv, MSCI, ESG Book und Moody's ESG analysiert. Die Anwendung nichtparametrischen Regressionsmodelle auf Paneldaten von börsennotierten US-Unternehmen für den Zeitraum 2003-2022 zeigt eine statistisch signifikante
Aktienrenditen sind im Querschnitt rechtschief verteilt Die "Rechtsschiefe" beschreibt eine Eigenschaft einer Verteilung, bei der der Mittelwert durch eine kleine Anzahl von positiven "Ausreißern" positiv beeinflusst wird. Bekannte Beispiele für rechtsschiefe Verteilungen finden sich in den Pro-Kopf-Einkommens- oder Vermögensverteilungen einer Bevölkerung, wo wenige Personen mit hohem
"Der Aktienmanager neXDos ist angetreten, um doppelte Aktienrenditen ohne erhöhtes Risiko zu liefern. Wie das gehen soll? Ein bislang übersehener Werttreiber aus dem Private-Equity-Bereich soll es möglich machen." Beta-Transformation Während bei einem Aktienfonds die Renditen der positiv performenden Aktien mit den negativ performenden in einen Topf geworfen
"An Private Equity schätzen die Anleger im Vergleich zu Aktien die höheren Renditen und die niedrigen Schwankungen. Aktien können aber auch das bessere Private Equity sein. Was es dafür braucht: Rechtsschiefe, Leverage und Vola-Toleranz." neXDos überträgt die systematischen Werttreiber des Anlageprozesses von Leveraged Buyouts auf das Management
Anlagestrategie Der neXDos US Buyout Style Fonds investiert in ein breit diversifiziertes Portfolio von ~250 beta-transformierten US-Aktien. Ohne den Einsatz von Renditeprognosen wird ein Gewichtungsschema implementiert, welches die Gleichgewichtung der Faktoren Momentum, Volatilität, Value und Profitabilität sowie der Sektoren herbeiführt. Die erwartete langfristige Rendite entspricht in etwa dem Zweifachen gängiger