neXDos FactCheck
Die absolute „Operational Value Creation“ der PE-Industry ist befriedigend. Die gute Performance der Private Equity (PE) Industrie wird häufig über „Operational Value Creation“ erklärt.
Private-Markets-Renditen: Warum der IRR in die Irre führt
Die privaten Kapitalmärkte, also Investments in Private-Equity- oder Private-Debt-Fonds, haben in den vergangenen zwei Jahrzehnten einen enormen Anstieg des verwalteten Vermögens (AUM) erlebt.
FundSpotter - neXDos US Buyout Style
FundSpotter stellt neXDos in seinem Newcomer-Porträt vor. Wir hatten die Gelegenheit, unser Unternehmen vorzustellen und Einblicke in unsere Strategie zu geben. FundSpotter schreibt: "Private Equity macht vieles richtig und einiges besser – deren Anlageprozess ist dem klassischer Aktienmanager systematisch überlegen. Diese Überlegenheit will neXDos mit der Fondsstrategie des neXDos US
Die Fallstricke der empirischen Kapitalmarktforschung
"Insider Trades", also Aktienkäufe und -verkäufe durch das Management des eigenen Unternehmens, zählen in der empirischen Kapitalmarktforschung neben der Veröffentlichung von Quartals- und Jahresergebnissen oder M&A-Ereignissen zu den wohl wichtigsten Kapitalmarktveröffentlichungen. In unzähligen Forschungsarbeiten wurden die Werteffekte der Veröffentlichung (auch Ankündigungseffekte genannt) von Insidertransaktionen dokumentiert und
Erschließung von Rechtsschiefe als Ertragsquelle in liquiden Aktien
Das Financial Engineering von Buyouts transformiert ihre Unternehmensbeteiligungen zu tief im Geld liegenden Calls Wir konnten zeigen, dass die herausragende Performance von LBOs in erster Linie auf die Beta-Transformation zurückzuführen ist. Um dies zu erreichen, erhöhen sie den Verschuldungsgrad ihrer Zielunternehmen durch Darlehen ohne Rückgriffsrechte, was ihnen effektiv eine Long-Position
Zum Zusammenhang zwischen der Finanzsituation von Unternehmen und deren ESG-Scores
In unserer neuesten empirischen Studie wird die Beziehung zwischen der finanziellen Notlage eines Unternehmens, die anhand eines Insolvenzprognosemodells ermittelt wurde, und ESG-Scores von Refinitiv, MSCI, ESG Book und Moody's ESG analysiert. Die Anwendung nichtparametrischen Regressionsmodelle auf Paneldaten von börsennotierten US-Unternehmen für den Zeitraum 2003-2022 zeigt eine statistisch signifikante
Erklärung der Beta-Transformation
Aktienrenditen sind im Querschnitt rechtschief verteilt Die "Rechtsschiefe" beschreibt eine Eigenschaft einer Verteilung, bei der der Mittelwert durch eine kleine Anzahl von positiven "Ausreißern" positiv beeinflusst wird. Bekannte Beispiele für rechtsschiefe Verteilungen finden sich in den Pro-Kopf-Einkommens- oder Vermögensverteilungen einer Bevölkerung, wo wenige Personen mit hohem
Revolution im Aktienmanagement?
"Der Aktienmanager neXDos ist angetreten, um doppelte Aktienrenditen ohne erhöhtes Risiko zu liefern. Wie das gehen soll? Ein bislang übersehener Werttreiber aus dem Private-Equity-Bereich soll es möglich machen." Beta-Transformation Während bei einem Aktienfonds die Renditen der positiv performenden Aktien mit den negativ performenden in einen Topf geworfen
Mit liquiden Bausteinen die Private Equity Performance konstruieren
"An Private Equity schätzen die Anleger im Vergleich zu Aktien die höheren Renditen und die niedrigen Schwankungen. Aktien können aber auch das bessere Private Equity sein. Was es dafür braucht: Rechtsschiefe, Leverage und Vola-Toleranz." neXDos überträgt die systematischen Werttreiber des Anlageprozesses von Leveraged Buyouts auf das Management
Überblick für Investoren
Anlagestrategie Der neXDos US Buyout Style Fonds investiert in ein breit diversifiziertes Portfolio von ~250 beta-transformierten US-Aktien. Ohne den Einsatz von Renditeprognosen wird ein Gewichtungsschema implementiert, welches die Gleichgewichtung der Faktoren Momentum, Volatilität, Value und Profitabilität sowie der Sektoren herbeiführt. Die erwartete langfristige Rendite entspricht in etwa dem Zweifachen gängiger